新華財經(jīng)北京3月6日電（記者劉玉龍、郝玉）中國證監(jiān)會主席吳清3月6日在十四屆全國人大四次會議經(jīng)濟主題記者會上介紹，“十五五”時期將著力推動資本市場實現(xiàn)市場更具韌性、更加穩(wěn)健，制度更加包容、更加適配等五個方面新提升；近期將推出深化創(chuàng)業(yè)板改革、優(yōu)化再融資機制兩項改革舉措，讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的“加速度”。

吳清還強調(diào)，新的一年，要以“五個著力”更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持依法從嚴、固本強基，努力增強投資者和市場各方信任和信心。

股市“風向標”的作用更加凸顯，努力實現(xiàn)五個方面新提升

“十四五”期間，交易所市場股債融資達到64萬億元，直接融資比重提高到31.97%，公募基金、社保、保險、年金等中長期資金持有A股流通市值增長超過50%……吳清總結(jié)，資本市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量都在實現(xiàn)新的躍升，市場韌性和抗風險能力也在明顯增強，股市“風向標”的作用更加凸顯，在穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期中發(fā)揮著日益重要的功能。

吳清表示，“十五五”時期，證監(jiān)會將著力推動資本市場實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，努力實現(xiàn)五個方面新提升。

一是市場更具韌性、更加穩(wěn)健。吳清表示，穩(wěn)是大局、是前提，是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。證監(jiān)會將繼續(xù)推動發(fā)揮好各方合力，健全“長錢長投”的市場機制和生態(tài)，完善中國特色穩(wěn)市機制建設(shè)，豐富跨周期逆周期調(diào)節(jié)的手段和機制，進一步增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

二是制度更加包容、更加適配。吳清指出，證監(jiān)會將圍繞深化投融資綜合改革，進一步完善資本市場基礎(chǔ)制度，積極發(fā)展多元股權(quán)融資，拓展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金退出渠道，加強債券、REITs和資產(chǎn)證券化市場建設(shè)，不斷豐富產(chǎn)品和工具，更加精準有效地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。穩(wěn)步發(fā)展期貨和衍生品市場，更好滿足企業(yè)和居民風險管理需求。

三是上市公司質(zhì)量更高、結(jié)構(gòu)更優(yōu)。吳清介紹，重點是在持續(xù)狠抓上市公司“真實性”基礎(chǔ)上，進一步提升“可投性”。完善激勵約束機制，促進上市公司提升治理水平，加強分紅回購，不斷提升投資價值和投資者回報，活躍并購重組市場，促進資源高效配置，助力培育更多世界一流企業(yè)。

四是監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護更加有力、更加有效?！斑@是我們的核心職能，不能削弱，只能加強。”吳清強調(diào)，證監(jiān)會將堅持依法治市，推動健全資本市場法律制度體系，始終在法治化軌道上推進市場改革發(fā)展。繼續(xù)落實好“五大監(jiān)管”，加快推進監(jiān)管數(shù)字化、智能化，精準有力打擊財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等惡性違法行為。持續(xù)完善投資者合法權(quán)益保護體系，有效提升投資者獲得感。

五是對外開放邁向更深層次、更高水平。吳清表示，當前，國際投資者資產(chǎn)配置多元化需求日益增強，“中國資產(chǎn)”吸引力明顯提高。證監(jiān)會將以打造一流的市場化、法治化、國際化營商環(huán)境為抓手，以提升跨境投融資便利度為方向，進一步推動市場、產(chǎn)品、服務(wù)、機構(gòu)等方面的雙向開放邁上新臺階，營造更加透明、穩(wěn)定、可預(yù)期的市場環(huán)境。同時，深入?yún)⑴c國際金融治理改革，加強跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，持續(xù)提高開放條件下的監(jiān)管和風險防控能力。

“證監(jiān)會將立足當前、著眼長遠，充分遵循規(guī)律，充分結(jié)合國情市情，銳意改革攻堅，以點帶面、穩(wěn)扎穩(wěn)打，推動各項任務(wù)落地見效，確保資本市場開好局、起好步?！眳乔逭f。

推出兩項新措施，進一步提高資本市場制度包容性、適應(yīng)性

近年來，證監(jiān)會聚焦服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，先后推出了“科創(chuàng)板八條”“并購六條”、科創(chuàng)板“1+6”改革等舉措，一批創(chuàng)新企業(yè)高效完成IPO和并購重組，A股市場的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。

吳清表示，下一步將協(xié)同發(fā)揮好存量政策和增量改革的集成效應(yīng)，更大力度多渠道促進資本形成，更大力度推動要素資源向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集，讓資本市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革和高質(zhì)量發(fā)展跑出新的“加速度”。近期，將推出兩項新措施。

第一項是深化創(chuàng)業(yè)板改革?！翱偟目紤]是，進一步突出創(chuàng)業(yè)板功能定位，更好支持包括新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?！眳乔逭f。

一是拓展制度的包容性和覆蓋面。增設(shè)一套更加精準、更為包容的上市標準，加力支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。積極支持新型消費、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

二是將科創(chuàng)板改革的有益經(jīng)驗復(fù)制推廣到創(chuàng)業(yè)板。重點是在創(chuàng)業(yè)板推出對符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，特別是在關(guān)鍵核心技術(shù)上有突破的企業(yè)實施IPO預(yù)先審閱、允許符合條件的在審企業(yè)面向老股東增資擴股、優(yōu)化新股發(fā)行定價等改革舉措。

三是全方位推動提升創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量。建立健全從推薦上市、遴選審核到全過程監(jiān)管的制度機制，更好服務(wù)地方經(jīng)濟和民營經(jīng)濟發(fā)展。目前，深化創(chuàng)業(yè)板改革的總體方案已基本成型，將進一步完善后擇機發(fā)布實施。

第二項是優(yōu)化再融資機制。吳清表示，再融資是支持上市公司做優(yōu)做強、促進創(chuàng)新資本形成和創(chuàng)新動能培育的重要制度，也是資本市場的重要功能。春節(jié)前，滬深北三家交易所已推出一批優(yōu)化再融資的措施，證監(jiān)會將進一步在制度規(guī)則層面，優(yōu)化再融資審核注冊機制，著力提高便利度。

一是進一步提升制度規(guī)則的包容性、適應(yīng)性。主要包括：優(yōu)化戰(zhàn)略投資者認定標準，便利社保、保險、公募基金等中長期資金參與；推出儲架發(fā)行，引導(dǎo)理性融資、有效融資；完善鎖價定增機制，推動股票定增價格向市場價格靠攏，更好平衡上市公司與投資者之間的利益關(guān)系；進一步優(yōu)化再融資簡易程序等。

二是進一步突出“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向。對于治理和經(jīng)營規(guī)范、市場認可度高的優(yōu)質(zhì)上市公司，大幅提升審核效率。將現(xiàn)行科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準進一步拓展至主板，實施好放寬再融資補流限額用于研發(fā)投入、縮短再融資間隔期等優(yōu)化措施，更好支持優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)再融資。

三是進一步加強再融資監(jiān)管。強化從預(yù)案披露、申報受理、審核注冊到募集資金使用的全過程監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，依法嚴懲“忽悠式”再融資、違規(guī)變更募集資金用途等違法違規(guī)行為，切實保護好投資者合法權(quán)益。

堅持防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展工作主線，重點考慮“五個著力”

吳清介紹，新的一年，證監(jiān)會將繼續(xù)牢牢把握防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持依法從嚴、固本強基，努力增強投資者和市場各方信任和信心。重點考慮“五個著力”：

一是著力筑牢資本市場風險防波堤防浪堤。全方位加強市場風險監(jiān)測，高度關(guān)注風險跨市場跨期現(xiàn)跨境傳導(dǎo)，鞏固和加強戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機制建設(shè)，進一步健全中長期資金入市機制，動態(tài)完善應(yīng)對外部輸入性風險的政策工具箱，備好、用好工具箱，全力維護市場穩(wěn)健運行。穩(wěn)妥有序防范化解債券和私募基金等領(lǐng)域風險，不斷提升風險預(yù)防預(yù)警處置能力。

二是著力鞏固和提升財務(wù)造假綜合懲防效能。證監(jiān)會將進一步嚴肅市場紀律，多措并舉提升懲防效能。一方面，夯實治理強預(yù)防。推動出臺上市公司監(jiān)管條例，抓緊落地新修訂的上市公司治理準則，切實加強保薦代表人監(jiān)管，加快建設(shè)財務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)中心和第三方配合造假監(jiān)測預(yù)警機制。另一方面，嚴懲造假強震懾。進一步加大上市公司財務(wù)造假行為查處力度，對第三方配合造假強化一體打擊，嚴格落實造假公司強制退市要求，堅決清除“害群之馬”，堅決破除財務(wù)造假“生態(tài)圈”。

三是著力引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)專注主業(yè)、規(guī)范發(fā)展。對證券公司，推動修訂出臺證券公司監(jiān)管條例，積極支持優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)做強做大、中小券商差異化發(fā)展，更好促進完善治理、加強內(nèi)控、優(yōu)化服務(wù)、錯位發(fā)展。對公募基金，縱深推進公募基金改革，督促引導(dǎo)公募基金堅守長期主義、專業(yè)主義，堅持公募姓公，始終把投資者利益牢牢擺在最前面。對私募基金，完善“1+N+X”制度體系，健全準入、募集、托管、信披等制度規(guī)則，嚴厲打擊違規(guī)募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送等違法違規(guī)行為，推動行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展、在發(fā)展中提升。

四是著力強化對新型業(yè)務(wù)的監(jiān)管?？偟目紤]是趨利避害、規(guī)范發(fā)展、有效監(jiān)管、嚴控風險。主要措施有：突出公平性原則，深化細化高頻量化交易監(jiān)管。出臺衍生品交易監(jiān)管辦法，支持合法合規(guī)風險管理活動，依規(guī)則限制過度投機。強化真實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化監(jiān)管，堅持“境內(nèi)嚴禁、境外嚴管”，建立健全加密資產(chǎn)監(jiān)管制度規(guī)則，嚴厲打擊借RWA之名、行違規(guī)炒作和非法金融之實的行為。

五是著力扎牢織密投資者合法權(quán)益保護“安全網(wǎng)”。推動暢通投資者維權(quán)救濟渠道，健全多元化爭議解決路徑，促進更多代表人訴訟、先行賠付等民事賠償?shù)湫桶咐涞亍Ｒ?guī)范上市公司及大股東、實控人和各類中介機構(gòu)的行為，依法嚴查嚴處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為，讓市場更加真切地感受到公平正義，讓崇法守信成為市場各參與方的共同追求。

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編輯：羅浩

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